Un espacio para aprender que no es necesario ser una empresa grande para ser una Gran Empresa
Home » Management » El presupuesto de Caja: ejercicio práctico

Por Giovanny E. Gómez

El presupuesto de caja  suministra  cifras que indican el saldo final en caja, este puede  determinar si en el futuro la empresa enfrentará un déficit o un excedente de efectivo. También permite que la empresa programe sus necesidades de corto plazo, para obtener flujos positivos de efectivo.

 

El departamento financiero de la empresa planea permanentemente los posibles excedentes de caja como sus déficits, al contar con esta información, el administrador toma las decisiones adecuadas en cuanto a situaciones de sobrantes para inversión o por el contrario si hay faltante debe buscar los medios para obtener financiamiento en el corto plazo.

 

A continuación se presenta un ejemplo práctico de la preparación de un presupuesto de caja, con todos sus componentes y suposiciones. 

 

Comentario: Para mayor comprensión del ejercicio, se aconseja complementarlo con la información contenida en el artículo “El presupuesto de caja”. Este puede darle bases para comprender el fundamento teórico de este pronostico.

 

INFORMACIÓN INICIAL

 

Para la realización del ejercicio, se asumirá una empresa cualquiera, que esta constituida legalmente y puede tener como objeto la producción o la prestación de servicios.

 

Ejemplo:

 

La compañía ABC esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre. las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre. El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas después de 30 días y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran después de dos meses. No se tiene estimación de cuentas incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria. A continuación se presentan los datos.

 

Programa de entradas de efectivo proyectado de la Compañía ABC

 

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Ventas pronosticadas  $100.000  $ 200.000  $ 400.000  $ 300.000  $ 200.000
           
Ventas al contado (20%)  $   20.000  $   40.000  $   80.000  $   60.000  $   40.000
Cuentas por cobrar          
Un mes (50%)    $   50.000  $ 100.000  $ 200.000  $ 150.000
Dos meses (30%)      $   30.000  $   60.000  $ 120.000
Otras entradas efectivo          $   30.000
Total entradas efectivo      $ 210.000  $ 320.000  $ 340.000

 

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la compañía ABC durante los mismos meses. Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses después del mes de compra. En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos. Se paga arrendamiento de $500 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de $8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una máquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre. Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. También en diciembre se abona a un fondo de amortización $20.000. No se espera una readquisición o retiro de acciones durante este periodo. El programa de desembolsos de efectivos es el que se presenta a continuación:

 

 

 

UNA EMPRESA QUE ESPERA TENER UN EXCEDENTE DE CAJA PUEDE PROGRAMAR INVERSIONES, EN TANTO QUE UNA EMPRESA QUE ESPERE DÉFICITS DE CAJA, DEBE PLANEAR LA FORMA DE OBTENER FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO. 

 

 

 

 

 

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compañía ABC

 

Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Compras (70% ventas)  $   70.000  $ 140.000  $ 280.000  $ 210.000  $ 140.000
           
Compras al contado (10%)  $     7.000  $   14.000  $   28.000  $   21.000  $   14.000
Pagos          
Un mes (70%)    $     4.900  $   98.000  $ 196.000  $ 147.000
Dos meses (20%)      $   14.000  $   28.000  $   56.000
Dividendos      $   20.000    
Sueldos y salarios      $   48.000  $   38.000  $   28.000
Arrendamientos      $     5.000  $     5.000  $     5.000
Impuestos          $   25.000
Compra máquina        $ 130.000  
intereses          $   10.000
Fondo de amortización          $   20.000
Readquisición acciones          $          – 
Total desembolsos      $ 213.000  $ 418.000  $ 305.000

 

 

 

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento.

 

El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los desembolsos hechos por la empresa de las entradas obtenidas por la actividad económica. Agregando el saldo inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes. Por último cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo mínimo de caja debe agregársele al saldo final de caja, para conseguir un saldo final con financiamiento.

 

Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mínimo de caja de $25.000.  Basándose en los datos recogidos anteriormente podemos realizar el presupuesto de caja para la compañía ABC, así:

 

 

 

Presupuesto de caja para la compañía ABC

 

Octubre

Noviembre

Diciembre

Total entradas de efectivo  $ 210.000  $ 320.000  $  340.000
(-) Total desembolsos  $ 213.000  $ 418.000  $  305.000
Flujo neto de efectivo  $    -3.000  $  -98.000  $    35.000
(+) Saldo inicial en caja  $   50.000  $   47.000  $   -51.000
Saldo final en caja

 $   47.000

 $  -51.000

 $   -16.000

(+) financiamiento  $          –   $   76.000  $    41.000
Saldo final con financiamiento  $   47.000  $   25.000  $    25.000

 

 

 

Interpretación del Presupuesto de caja

 

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera un déficit o un excedente de efectivo durante cada período que abarca el pronóstico. El encargado del análisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento máximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los pronósticos de ventas.

 

El desarrollo de este ejercicio permite la aplicación de los conceptos expuestos en la teoría que en ocasiones no son lo suficientemente claros.

 

Comentario: El ejercicio del cual es objeto este artículo, fue tomado del libro “Fundamentos de administración financiera” de Lawrence Gitman.

 

 Autor Giovanny E. Gómez

 

Si te gustó el artículo y la temática del Blog por favor sería muy interesante para todos que nos dejes tu comentario.

Además, puedes recibir todos los artículos completos en tu buzón de e-mail ingresando tu dirección de correo en la opción de suscripción en la página principal. Tu dirección de e-mail solo se utilizará para mandarte la actualización del blog diariamente. Muchas gracias por acompañarnos.

Puedes encontrar más material relacionado al presente, en nuestro Blog Grandes Pymes http://jcvalda.wordpress.com

 

 

Si quieres ver más posts de la misma categoría, haz click aqui:


Suscríbete a Nuestro Boletín

Suscríbete a nuestro boletín y únete a nuestros suscriptores.
Si te gustó el artículo y la temática del Blog por favor sería muy interesante para todos que nos dejes tu comentario. Además, puedes recibir todos los artículos completos en tu buzón de e-mail Suscribiendote a nuestro boletín

Tu dirección de e-mail solo se utilizará para mandarte la actualización del blog diariamente. Ten la precaución de escribir bien tu dirección y luego debes confirmar la suscripción aceptando un mail que recibirás en tu casilla. Sólo entonces estarás realmente suscripto !! Muchas gracias por acompañarnos.

Comentarios (0)

  1. mimar dice:

    tengo q hacer un deber de esto y estoy perdida…………………..

  2. andres dice:

    en el enunciado sale: arriendos por $500 mensuales y en la tabla del ejercicio salen como $5000.
    para que los cambies en el enunciado si es que puedes…

  3. Raquel dice:

    Me ayudó mucho esto, es exactamente la tarea que me dejaron ya tenía algo hecho pero hay cosas que corregiré. Gracias.

  4. SANDRA dice:

    POR FAVOR SI ME PUEDEN ENVIAR LA INFORMACION DEL DESARROLLO DEL EJERCICIO, LES AGRADEZCO

  5. maria dice:

    Hola una pregunta el monto del financiamiento de donde sale y porque en octubre no hay monto? Gracias :)

  6. jacqueline dice:

    no entiendo de donde sale el saldo inicial en caja y el financiamiento,porfa ayúdame!!!

  7. felix dice:

    por favor de donde salen los montos de : saldos inicial de cajas

  8. Estimados Jacqueline y Felix: cuando se refieren al saldo inicial de cajas a que monto especificamente se estan refiriendo? (asi puedo comprender mejor la consulta)
    Juan Carlos

  9. Estimada maria

    En octubre no hay financiamiento porque el monto de la caja excede las necesidades del mes. La expresion financiamiento denota la cantidad de recursos que es necesario conseguir para equilibfrar el flujo de caja y que no haya deficit.
    Un saludo
    Juan Carlos

  10. David dice:

    el 70% es 49.000 no 4900

  11. JORGE_KOCV dice:

    MUY INTERESANTE EL TEMA TRATADO ME HA SIDO DE MUCHA AYUDA PARA UN TRABAJO DE LA UNÍ QUE TENIA GRACIAS POR EL APORTE SI PUDIERAS MANDARME MAS INFORMACIÓN SOBRE EL TEMA TE LO AGRADECERIA………..MI EMAIL: JORGE_KOCV@HOTMAIL.COM

    ATTE.

    JORGE DANIEL KOC VELASQUEZ

  12. JORGE_KOCV dice:

    TENGO EL SIGUIENTE PROBLEMA SERIAS TAN AMABLE DE ENVIARME LA FORMA DE SOLUCIONARLA:
    La empres TUO S.A., sus ventas las realiza el 80% en efectivo y 20% al crédito el mes siguiente de la venta, pretende mejorar la administración de su efectivo, pues carece de técnicas que le permiten determinar, con cierto grafo de seguridad, cuando va a requerir financiamiento o cuándo podrá invertir sus excedentes de efectivo, para ello, solicita a un la elaboración de su presupuesto de efectivo y tome como datos las entradas y desembolsos que el gerente estima posibles dentro de los próximos seis meses a partir del 1 de enero del 2014.

    • Con respecto a las mercaderías espera efectuar las compras des meses antes, tomado como base lo que espera vender cada mes.
    • Determina las ventas obteniendo una utilidad bruta de 50% sobre los costos de la mercadería. Las compras se pagan en el mes que se adquieren.
    • El alquiler del local asciende a S/1,500 mensuales, que se cubren cada mes.
    • En la empresa existen siete empleados cuyo sueldo es S/1,700 cada uno (Total mensual S/11,900).
    • En marzo se reemplaza el mostrador por otro que cuesta S/6,000 pagado en efectivo; otro comerciante ofrece S/2,000 por el viejo que tiene un valor en libros de S/10,000 (costo S/16,000; depreciación acumulada S/6,000), le hará pagos iguales, uno en abril y otro en mayo.
    • En abril los accionistas aportan S/6,000 por incremento de capital social.

    VENTAS
    Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
    200,000 170,000 230,000 210,000 240,000 210,000 230,000 250,000

    COMO FINANCIAMIENTO:
    La Empresa tiene dos préstamos pendientes por liquidar, uno de S/50,000 que se obtuvo en septiembre 2013, con interés de 6% mensual y que se pagará en mayo 2014 (intereses y principal); el otro, de S/30,000 obtenido en diciembre 2013 con interés del 4% mensual, pagadero mensualmente con vencimiento en mayo 2014.
    Se establece otra tienda el Lima y para ello ha solicitado un préstamo de S/60.000; espera que se lo autoricen y entreguen en abril 2014 con un interés del 28% anual a pagar mensualmente con vencimiento en septiembre de este año.

    OTROS INGRESOS EN EFECTIVO

    Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
    5,000 70,000 2,000 3,000 1,500 3,000

    Para la nueva tienda se estiman desembolsos para muebles e instalación por:

    Desembolsos
    Abril Mayo Junio Julio
    195,000 60,000 35,000 25,000

    Pago de impuesto S/1,350 mensual
    Se sesea tener un mínimo de S/10,000 en efectivo disponible, aunque a la fecha Enero 01, 2013 sólo se tiene S/7,000.
    Se pide: Elaborar el Presupuesto de Caja de Enero a Junio 2014.

    GRACIAS POR LA ATENCION PRESTADA

    ATTE.

    JORGE DANIEL KOC VELASQUEZ.

    • Estimado Jorge
      Espero no lo tomes a mal pero si necesitas puedo orientarte en alguna dificultad especifica para resolver el ejercicio pero me parece que no es logico resolverlo en su totalidad dado que en ese caso, no estarias aprendiendo sino copiando la solucion.
      Como te dije, si tienes alguna duda puntual, puedo colaborar contigo. Hacerlo por ti, no me parece logico.
      Espero sepas comprender y gracias por tu compañia
      Juan Carlos

  13. Judith dice:

    no entiendo de donde sale los sueldos y salarios por mas que lo craneo no le entiendo, me lo podria explicar detalladamente

  14. emmanuel dice:

    me parece un excelente apoyo el material que presenta

  15. RICHAR CELIS DEL AGUILA dice:

    muy interesante

  16. Mona dice:

    Hola, hay dos preguntas (De Felix y Jacqueline) que no saben de donde sale el saldo inicial de caja, a los que les respondiste:

    “Estimados Jacqueline y Felix: cuando se refieren al saldo inicial de cajas a que monto especificamente se estan refiriendo? (asi puedo comprender mejor la consulta)”

    Yo tengo el mismo problema, no logro comprender de donde surge ese saldo. Son 50.000 en Octubre; 47.000 en Noviembre y -51.000 en Diciembre.
    Te agradecería me lo expliques.

    Gracias, Saludos

  17. Mona dice:

    Juan Carlos, Felix y Jacqueline. Ya está! Estaba en el enunciado original.
    Yo lo tengo, ya que nos lo dio la profesora, y ahí dice “Al 30 de Septiembre el saldo de caja estimado es de $ 50.000.-

    No esta en el enunciado copiado en esta pagina. Espero sirva de ayuda
    Ya teniendo eso podemos saber los demás meses, ya q el saldo final de septiembre va a ser el inicial de Octubre.

    Gracias

  18. Roscely dice:

    necesito una ayuda por favor! como puedo determinar mi ingreso de gastos?

  19. Marifer dice:

    Si en un ejercicio me dice: los prestamos se obtienen en multiples de $10,000 con intereses del 1% mensual. A que se refiere?

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos necesarios están marcados *

Puedes usar las siguientes etiquetas y atributos HTML: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>